認購期權短倉(Short Call) 後市看淡策略︰
認購期權短倉是利潤有限，風險無限的看淡或對沖策略。
投資者預期市況下滑或看波幅會收窄，可以認購期權短倉策略看淡後市賺取期權金(打和點等於行使價 + 期權金)。須注意的是，若投資者預期市況上升或波幅擴大，則不適宜採用此策略。
到期日時，若市價一如預期，低於該認購期權行使價，投資者可賺取相關期權金(最大利潤等於期權金)。相反，若市價超出預期，並升越行使價，投資者便需要履行支付市價高於行使價差價的責任(風險等於行使價 - 結萛價 +期權金)。
說明例：假設恆指認購期權短倉行使價12000，期權金= 200點。
打和點=12000+200=12200
若結算價為11,999以下，回報= +200
若結算價12600，損失=12000-12600+200= -400
(見圖2)
認購期權短倉是利潤有限，風險無限的看淡或對沖策略。
投資者預期市況下滑或看波幅會收窄，可以認購期權短倉策略看淡後市賺取期權金(打和點等於行使價 + 期權金)。須注意的是，若投資者預期市況上升或波幅擴大，則不適宜採用此策略。
到期日時，若市價一如預期，低於該認購期權行使價，投資者可賺取相關期權金(最大利潤等於期權金)。相反，若市價超出預期，並升越行使價，投資者便需要履行支付市價高於行使價差價的責任(風險等於行使價 - 結萛價 +期權金)。
說明例：假設恆指認購期權短倉行使價12000，期權金= 200點。
打和點=12000+200=12200
若結算價為11,999以下，回報= +200
若結算價12600，損失=12000-12600+200= -400
(見圖2)